Джон С Богл биография, книги, отзывы, цитаты

В 2005 году Богл получил почетную степень доктора юридических наук Принстонского Университета. Несмотря на то, что в 1996 году Джон Богл перенес серьезнейшую операцию по пересадке сердца, он по-прежнему принимает активное участие в работе ‘Vanguard Group’. У Джона и его жены Ив шесть детей и давно уже есть внуки. В 2004 году журнал ‘Time’ поместил Богла в список ‘100 самых влиятельных людей в мире’. Богл, легендарный инвестор и основатель второго по величине в мире индексного паевого фонда Vanguard, предлагает историю трансформации американского капитализма последних десятилетий.

После окончания учёбы Джон Богл устроился на работу в управляющую компанию Wellington Management Company, где работал под руководством её основателя Уолтера Л. Думаю что для всех, кто занимается инвестированием имя автора хорошо знакомо. Благодаря рекомендациям Богла мы — миллионы инвесторов — за 20 лет можем стать объектом зависти для своих соседей. При этом ничто не будет мешать нам спокойно спать все это время.

Когда в середине 60-х Wellington начала терять позиции, он произвёл слияние с бостонской консалтинговой компанией Thorndike, Doran, Paine & Lewis. Этот шаг должен был вдохнуть в Wellington новые силы, но на деле Торндайк, Доран, Пейн и Льюис оказались весьма консервативными партнёрами. Кроме того, они настаивали на реорганизации и привлекали на руководящие должности своих людей. Богл не мог им эффективно сопротивляться и через несколько лет покинул свой пост. Но перед этим создал в составе компании собственный фонд The Vanguard Group, который впоследствии принёс ему миллионы.

Его идея, которую он развил еще в дипломной работе во время учебы в Принстоне, была проста как все гениальное. Эти фонды не испытывают необходимости ни в дорогостоящих специалистах по выбору акций, ни в высокой оборачиваемости портфеля и, следовательно, позволяют инвестировать, не отдавая значительную долю доходов управляющим активами. Джон Клифтон Богл (John Clifton Bogle, 8 мая 1929) — американский предприниматель, известный инвестор, основатель и бывший генеральный директор The Vanguard Group — одного из крупнейших взаимных фондов в мире. Автор бестселлера «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла. Джон Клифтон Богл — американский предприниматель, известный инвестор, основатель и бывший генеральный директор The Vanguard Group — крупнейшей инвестиционной компании в мире.

Лучшие книги Джона Богла

Главной защитой инвестора в условиях высоковолатильного неоднородного рынка всегда выступала диверсификация. В одиночку искать «золотую середину», настраивая баланс портфельных активов, сложно, неэффективно и даже опасно. Торговля по индексу – готовое решение, как диверсифицировать инвестиции, а Джон Богл раскрывает все секреты и преимущества, как правильно зарабатывать на индексных фондах. Считал его одним из топ-100 влиятельнейших людей мира в 2004 г. Следуя за идеями Бенджамина Грэма, Джон Богл рассматривал инвестиции с позиции современного инвестора, предлагая в книге «Руководство разумного инвестора» простые и понятные биржевые стратегии.

Затем в 1977 году стал самостоятельно продавать акции клиентам, освободившись от брокеров и затрат на их услуги. Всё это время рекламный бюджет был минимальный, если не нулевой. В итоге к 1980 году сумма активов The Vanguard Group выросла с 900 миллионов до 3 миллиардов долларов, а к 1990 году составляла уже 50 миллиардов. Джон «Джек» Богл не возглавляет списки Forbes, редко появляется в новостях. Один из четырёх самых крупных инвесторов ХХ века, по версии журнала Fortune, наряду с Уорреном Баффеттом, Питером Линчем и Джорджем Соросом. Один из ста самых влиятельных людей в мире в 2004 году, по версии журнала The Time.

Богл не инвестирует за рубежом – по крайней мере, напрямую.

Судя по отзывам коллег, его стиль управления можно было назвать авторитарным, а основными качествами — решительность и уверенность в своих силах. Тут говорится по сути об одном – как индексные фонды выигрывают у других инструментов инвестирования. При обработке персональных данных Клиента Продавец руководствуется Федеральным законом “О персональных данных”, Федеральным законом “О рекламе” и локальными нормативными документами. Она поможет вам заставить всю мощь мирового бизнеса работать на вас, но убережет от опасности навредить самому себе, поддавшись на уловки недобросовестных посредников. Вы найдете в ней ключевые правила инвестиций на основе здравого смысла — ни больше ни меньше — от Джона Богла и других великих инвесторов.

Vanguard утверждала, что тратит на эти цели вдесятеро меньше своих крупнейших конкурентов. Бережливость компании получила отражение в ее коэффициенте расходов, который в 1974 году составлял 0,71% в сравнении с 1,08% в среднем по отрасли. Vanguard удалось снизить коэффициент расходов до 0,30%, тогда как среднеотраслевой показатель даже немного вырос, достигнув 1,10%. В качестве следующего шага Богл предложил советам директоров фондов перенять ответственность за их собственные административные функции (юридические и бухгалтерские). 20 июня 1974 года совет директоров группы инвестиционных компаний Wellington проголосовал в пользу предложения Богла.

Руководство разумного инвестора

Позже Богл говорил, что эти тяжелые впечатления ранней поры жизни превратили его в финансового консерватора и возбудили в нем сильнейшее желание добиться успеха, дабы восстановить доброе имя семьи. План, в котором есть недорогие, диверсифицированные инвестиции, должен заботиться и о другом большом риске при инвестировании – эмоциональное принятие решений. Для Богла быть мастером инвестиций – не значит придерживаться идеального распределения активов. Главное – составить подходящий портфель согласно своим «ощущениям правильности» и придерживаться выбранной стратегии.

Падение в 20% – явление естественное для фондового рынка, как и взлеты котировок. Смелый шаг оказался правильным, дав новый толчок к развитию взаимных фондов. Перед запуском первого индексного фонда Богл рассчитал доходность паевых инвестиционных фондов по сравнению с доходностью индекса S&P 500. Он обнаружил, что средний активно управляемый фонд отставал от индекса S&P примерно на 2% в год. Это было почти точной суммой, которая в среднем взимается в качестве расходов в этих фондах.

• Несмотря на то, что в 1996 году Джон Богл перенес серьезнейшую операцию по пересадке сердца, он по-прежнему принимает активное участие в работе ‘Vanguard Group’.
• Под его руководством она стала вторым крупнейшим фондом взаимных инвестиций в мире.
• Сам Богл считает это неудачное решение своей самой большой ошибкой, однако заявил, что и в этом непростительном свидетельстве его незрелости был прок – в конце концов, он многому научился на собственном примере.
• Несколько десятков премий за успехи в инвестировании и общественной деятельности.
• После окончания учебы Джон Богл устроился на работу в управляющую компанию Wellington Management Company, где работал под руководством её основателя Уолтера Л.
• Его идея, которую он развил еще в дипломной работе во время учебы в Принстоне, была проста как все гениальное.

Было решено, что Wellington Management Company продолжит исполнять обязанности инвестиционного консультанта и главного андеррайтера фондов. Однако ежегодные выплаты в ее адрес со стороны фондов должны были сократиться на $1 млн. В связи с тем, что управляющая компания прекращала оказание административных услуг.

Будущий миллионер и его брат-близнец родились в прекрасном городе Вероне, штат Нью-Джерси. 8 мая 1929 года семья Боглов пополнилась сразу двумя мальчиками. Их детство прошло сравнительно безоблачно, если не считать того факта, что семья постоянно балансировала на черте между бедностью и средним достатком. Оба мальчика были вынуждены джон богл учиться в государственной школе. На протяжении нескольких лет они каждый день посещали класс, где обучались основам грамоты и математики. Противостояние с партнерами было не в пользу Богла, и спустя несколько лет он вышел из компании, предварительно создав перед этим свой фонд The Vanguard Group, сделавший его владельцем миллионов.

Книги и аудиокниги автора: Джон Богл

Но такой фонд, в первую очередь, нуждался в эффективном управлении инвестиционным портфелем, обрести который, по мнению Богла, проще всего было путем слияния. Свое первое рабочее место по окончании колледжа Джек Богл обрел благодаря контактам, ради которых столь многие студенты выбирают для учебы престижные университеты. Морган поручил двум своим менеджерам поговорить с Боглом, и они, будучи под сильным впечатлением от интервью, уговорили босса прочитать дипломную работу молодого претендента.

И в каждом случае предложенный им новый продукт занимал устойчивые позиции в структуре отрасли взаимных фондов, становясь ее неотъемлемой составляющей. Поэтому он вступил в переговоры с бостонской компанией Thorndike, Doran, Paine and Lewis (TDP&L), оказывавшей консалтинговые услуги в сфере инвестиций. В управлении TDP&L находился Ivest Fund, который, при сравнительно небольших размерах, показывал в то время лучшие результаты в США среди взаимных фондов. Переговоры оказались успешными, и в 1966 году две компании объединились под именем Wellington Management Company, в которой владельцы TDP&L получили 40-процентную долю.

Жизнь и стратегии Джона Богла, внедрившего в массы индексное инвестирование

Дипломная работа Богла «Экономическая роль инвестиционной компании», в которой он описал принципы деятельности недавно возникших взаимных фондов, повлияла на целую отрасль, изменив подход к инвестированию. Стоит заметить, что эту идею он разрабатывал ещё во времена обучения в ВУЗе и именно этот вопрос стал темой для написания докторской. Профессиональный управляющий понял, что большинство инвесторов и владельцев взаимных фондов так или иначе отстают от рынка, в то время как комиссии за денежные переводы и управление активами снижают общий доход вкладчика.

Чтобы смягчить удар, совет также проголосовал за то, чтобы сохранить за ним текущий оклад, оставив на работе в должности консультанта. Джек поступил в колледж Принстонского университета, где выбрал своей специальностью экономику. Свою учебу он финансировал за счет стипендии и различных студенческих подработок.

За последние 10 лет американские университеты, включая его родной Принстон, присудили “отцу индексных фондов” 11 почетных докторских степеней в таких областях знания, как право, гуманитарные науки и деловое администрирование. В 1996 году Богл стал первым в рейтинге управляющих фондами журнала Fund Action. Годом позже издание “Лидерство в финансовых услугах” включило его в число “финансовых лидеров XX века”.

Он занимал второе место среди взаимных фондов США по размеру активов и опережал 85% всех диверсифицированных фондов акций по показателю доходности за последние 15 лет. Kiplinger’s Personal Finance Magazine сообщал в 1996 году, что только шесть из активно управляемых фондов самой Vanguard смогли в пятилетнем периоде показать более высокие результаты, чем фонд Vanguard Index 500. Это классическое руководство по инвестированию – новое, дополненное издание бестселлера Джона Богла, пионера индустрии взаимных фондов, гуру инвестирования, главы крупнейшей инвестиционной компании The Vanguard Group. Джон Богл сделал для финансов примерно то же, что Гутенберг сделал для книгопечатания, Генри Форд — для автомобилестроения, а Шекспир — для английского языка.

Author: Daniel Dubrovsky